AI股遇亂流 玻纖布、CCL、設備股搶手

航海王揚帆 貨櫃三雄與散裝航運逆勢漲

文．蔡武穆

一位63歲林姓投資人說：「我們這個年代很多投資者搶股套在高點都是金融股，以中信金(2891)為例，即便30年來穩定配息還原仍未達成本價，這次終於成功平反了。」

台股大盤在10月大幅震盪期間，資金轉向金融防禦族群，中信金因基本面與壽險處分利益(FVOCI)爆發，股價逆勢衝破75元關卡，創下歷史新高。前述這位林姓投資人買股時仍是中信銀，現今已是中信金，金融股曾是成長型飆股，現今則是大盤震盪時的防禦股，股市的變化有如翻轉人生，本期針對金融股防禦操作有精闢解說。另外，美雲端伺服器廠明年資本支出翻倍達1.5兆美元，銅箔基板與玻纖布等AI次產業逆勢突圍背後代表的意義？其次，地緣戰爭仍不止，進入旺季的航運業股價將揚帆啟動，本期封面故事都有精彩報導。

10/8以來，台股從最高點49968點一路下滑至46969低點，重挫3000點，跌破月線，本周一開盤續跌600多點，面臨季線保衛戰。外資從台股提款6620億元，所幸內資(官股、投信)撐盤，比起韓股及日股已跌破季線、半年線，台股相對強勁。

三大利空砸醒夢遊五萬點台股

分析本波跌幅，原因有三：

一、中國長鑫儲存記憶體技術大突破，所發表的4F²DRAM架構，容量比現行的6F²多出0.5倍，消息一出，南韓三星、海力士，台股南亞科、華邦電等記憶體股重挫，截稿前，尚未止跌回穩。

二、中東情勢升溫，沙烏地阿拉伯境內機場及石油試射遭葉門胡賽組織攻擊，全球柴油供應緊缺，美國柴油價格來到每加侖6.28美元，一個月飆漲15%，比前一年高出68.6%，國際能源署(IEA)釋出2000萬桶柴油應急，美國也放寬俄羅斯柴油限制，然至今仍未緩解，柴油是運輸的主要成本，可能推高通膨。

三、上週三，美國公布9月CPI，年增3.7％、月增0.6％；核心CPI年增2.6％、月增0.3％，高於市場預期，美股費半、那指持續下跌，周四台股重挫1655點，拉出長黑K，外資提款3000多億元，週五稍見止跌，賣壓猶在。

另一個間接因素來自於輝達子公司CoreWeave債券殖利率高達15%，AI基礎設施已承擔超過510億美元，市場擔心現金流無法支付高額利息，週三、週四連二日股價大跌24%，AI股承受逆風，跟著下跌。