SPHBM4+AI玻璃新飆股

傳產股 防禦三劍客吸金 跟著ETF布局大成長股

美光財報亮麗股價亮眼，帶旺記憶體族群。SPHBM4不是便宜版HBM！AI封裝第二條路，誰掌握高速介面誰就掌握新紅利。從黃仁勳欽點到Glass Bridge黑科技，相關台灣供應鏈鼓漲解密玻璃大革命。而解讀ETF持股變動，可以掌握熱門股波動的節奏。這些都是本期封面故事的精采內容。

文‧張興華 圖‧達志影像

全球三大記憶體大廠美光(Micron)美東時間24日公布FY2026 Q3財報，單季營收達414.56億美元(約合新台幣1.33兆元)，年增346%，每股盈餘(EPS)25.11元，均高於市場預期，展望Q4財測，預計達500億美元，遠超華爾街分析師預期的435.8億美元，在AI時代發展趨勢下，記憶體的價值定位已由核心組件躍升為應用端客戶的戰略資產，隨著美光下一季財測目標大爆發，台股記憶體族群股中如南亞科(2408)、華邦電(2344)、旺宏(2337)及力積電(6770)等個股可望直接受惠。

美光科技與韓廠三星、海力士並稱全球三大記憶體廠，主要生產DRAM、NAND與NOR記憶體，近年配合AI發展需求，擴大HBM(高頻寬記憶體)產品開發及佈局，目前旗下業務涵蓋雲端記憶體、資料中心、行動與客戶端及車用與嵌入式應用等四大體系。現階段對美光的定位，已從景氣循環股轉向AI基建設備供應商。

同時，美光亦為台灣半導體產業中頗具份量的外資戰略夥伴之一，其在台投資時間超過31年，投資金額超過新台幣1兆元，在台灣的記憶體產能已占其全球總產能的六成以上。因此，美光財報與財測表現結果，直接或間接牽動整個台廠晶片先進製程、封裝，以及記憶體廠的營收與獲利表現。



AI需求強勁 營收獲利超標

理周投研部指出，美光24日公布FY2026 Q3財報，當季合併營收為414.56億美元，遠高於前一季的238.6億美元，及去年同期的93億美元、年增達346%，EPS達25.11美元，多項數據表現均高出市場預期。

其營收獲利超標表現，主要受惠AI需求強勁，以及資料中心業務成長所致，當季毛利率攀升至84.9%，且各項核心數據全面打破歷史新高紀錄。

分析美光Q3的整體營收，資料中心業務當季營收為115.24億美元，較去年同期的15.3億美元成長超過7倍，足證在AI時代發展下，記憶體儼然成為資料中心業者(CSP)的戰略資產項目之一。

美光展望FY2026 Q4的營運，當季營收預計可達500億美元(正負10億美元)，大幅超出華爾街分析師預估的435.8億美元，毛利率預估可再上調至86%，估計全年EPS可達30.73美元(正負1美元)。

而營收的貢獻部分，雲端記憶體預估年增超過300%，行動與客戶端成長約250%，車用記憶體年增亦超過4倍，資料中心相關需求，仍是美光最主要的成長動能來源。