持續配息、穩定領錢就是好？

台股大熱，高股息ETF配息率持續攀升，讓許多投資人趨之若鶩。但若把時間拉長來看，投資高股息ETF要付出的代價究竟有多高？本期對比0056與0050的實際數據，替你算清楚。

撰文：Jet Lee　攝影：張家禎



近年在市場上一片看好追蹤大盤的指數ETF，甚至是槓桿ETF的狀況下，為什麼還有人想買高股息ETF？其實我一直以來就不贊成投資人買進高股息ETF，這些年來也證實了我的觀點，高股息ETF確實就是危害投資人累積財富的投資工具。

不能用「投資高股息ETF至少比放定存或買儲蓄險好」來當作藉口，不是有投資就是好。有些人說買高股息ETF的報酬率大於追蹤全球股市的指數ETF，所以投資高股息ETF是正確的—這是完全錯誤的說法！這是誤把投資單一國家市場和分散全球投資做相比，並沒有考量到單一市場所要承擔的風險問題。

如果要用單一國家市場的歷史報酬高低來論斷，既然都要重押台股，為什麼不乾脆直接買元大台灣50（0050）或富邦台50（006208）就好？都是單一國家股市，0050的歷史報酬率還更高，又何必分散投資其他高股息ETF？

少跌一點也算抗波動？落袋為安只是心理偏誤

還有一個迷思是，股市下跌時高股息的跌幅會比較小。以今（2026）年來看，0050從6月22日高點到7月30日低點（還原價），共下跌了15.37%；而同期間元大高股息（0056）下跌了11.98%，只比0050少跌了3.39%。

0056有高配息，卻只少跌不到4%，這樣算跌幅比較小嗎？而且大家不要忘了，台股配息是會隔一陣子才發放，所以在還沒有真正領到股息之前，0056只比0050少跌1.53%。單看股價波動，0056不見得就有多抗跌。

很多人誤以為高股息ETF配息比較多，所以可以無視股價波動，當成防禦性資產。這只是一種「落袋為安」的心理偏誤，看到有錢進帳戶就代表可以不管帳面減損。如果拉長時間來看，在股市大幅下跌時，高股息ETF一樣會大跌，但大漲的時候卻不見得可以跟上市場。要不是今年台股特別強，高股息ETF不會有這麼亮眼的績效。