占AI最賺錢核心 具實質獲利

撰文：呂珮辰



放眼今（2026）年以來ETF績效排行榜，元大台灣50（0050）累積含息報酬已來到57.6%，若排除槓桿型與期貨型ETF，約莫排在第50名的位置。而排在0050前面的，不是主動式ETF，就是科技型ETF。其中國泰臺韓科技（00735）、兆豐台灣晶圓製造（00913）分別繳出110.87%、108.35%的驚人報酬，名列第一、第二；主動統一全球創新（00988A）則以107.14%排在第三。

台股AI行情持續延燒
先分清發展趨勢與投資主軸

但AI供應鏈那麼廣，科技型ETF那麼多，到底該怎麼投資呢？

蔡明翰指出，投資人應先釐清「AI發展趨勢」與「AI投資主軸」的不同。黃仁勳在這次GTC及COMPUTEX中，明確帶出機器人、自駕車、AIPC等新進展，AI發展將從訓練延伸至推理、從雲端走向邊緣，CPO高速傳輸、實體AI、邊緣AI接棒成為市場焦點。但這些黑馬題材從新概念到真正落地，通常還有很長的時間差，故事越大往往震盪越大，投資主軸仍應放在已有實質獲利且具備成長動能的AI伺服器績優族群。

沈萬鈞則指出，ChatGPT、Gemini這類聊天機器人只是AI應用的開端，真正讓商業價值爆發的，是未來AI能進入現實生活並打入企業職場，開始代理人類執行各項任務。目前實體AI尚未大規模普及，反而代表AI循環還沒走到末段。當每家公司都推出自家的機器人、自駕車，此時是商機的爆發也是泡沫的開始，投資人就要特別小心，因為不會每項產品都有人買單，最後真正能奪下市占率的只有少數公司。

台灣雖然沒有很厲害的AI模型公司，像是OpenAI、Anthropic，但是我們擁有所有產生算力所需的完整供應鏈，從晶圓代工、先進製程、先進封裝、記憶體、被動元件、PCB、CCL，到伺服器組裝與電源供應器。未來是誰擁有算力、擁有Token就能賺錢，而台灣就站在AI最關鍵的位置。

若進一步聚焦散戶的AI必備股，2位專家都認為，台積電（2330）、日月光投控（3711）、台達電（2308）、鴻海（2317）是對新手相對友善的選擇。台積電掌握先進製程；日月光投空受惠先進封測需求；台達電是電源供應器與散熱管理龍頭；鴻海則站在AI伺服器組裝與系統整合位置，這4檔無論獲利還是股價長年都穩定成長，投資人無需過度追逐熱門題材股。

蔡明翰建議，目前投資應掌握2大原則：一是資金向AI靠攏，二是維持高持股水位。投資人若不想承擔單一個股風險，不一定只能透過主動式或科技型ETF，資金足夠的話也可自組ETF，將資金分成5∼6筆，分散買進晶片、封測、散熱、PCB、機殼、組裝等AI供應鏈龍頭股，效果未必會差太多。