運用自身優勢拓展生態系 擴大ＡＩ影響力

輝達試圖擴大自己的生態系，創造可持續收入；谷歌則要從ＴＰＵ進入資料中心。台廠商站在「左右逢源」的有利位置，也為台股添加新的動能。

文／郭庭昱


▲黃仁勳頻繁出席各大國際會議，推廣在各國及各領域加速採用AI。彭世杰／攝
台灣盛大舉辦國際半導體展，ＡＩ霸主輝達沒有擺攤，教主黃仁勳也沒現身，但整個展場卻都是輝達的話題。從研討會提到的最新規格，到各攤位展出的應用產品，與輝達合作成為台廠能力的證明，也是切入新客戶谷歌的敲門磚。這就是輝達營造生態系的威力，也是輝達從晶片商轉型到平台業者之路的縮影。

二○二二年十一月三十日ChatGPT上市，僅花了兩個月就吸引一億用戶，是史上最快達到一億用戶的平台。輝達提供ＧＰＵ給OpenAI訓練大語言模型（ＬＬＭ），隨著資料中心需求暴紅，黃仁勳立刻躍上舞台主導市場。從ＧＰＵ晶片供應商，升級到制訂伺服器規格，展現三十年來深耕台灣的實力。

ChatGPT上市時，輝達仍被市場定位為晶片公司，營收獲利隨景氣波動，市值四一六九億美元；字母（谷歌母公司）是平台公司，擁有壟斷地位，市值一．三兆美元，是輝達的三倍以上。然而，隨著輝達從單賣ＧＰＵ轉為賣伺服器，再轉為主導資料中心規格，營收、獲利三級跳；到了二四年二月，輝達資料中心營收年增高達四○○％，震撼市場、拉高估值評價，以一．八兆美元市值一舉超越字母。



谷歌：多路並進建立基礎建設供應鏈

此時的輝達已是ＡＩ規格制訂者，市值超越搜索平台霸主的字母。再經過短短四個月，二四年六月輝達就超越蘋果，以三．三兆美元市值拿下美股霸主的寶座；二六年九月則來到五．七兆美元。

然而，當市場傳出「資料中心夠用了」、「鏟子賣不動」的雜音時，輝達如何把近年暴賺的錢，轉換為長期優勢，帶來可持續收入和獲利，就成了最重要的課題。就像智慧手機市場成長已經停滯數年，但蘋果仍可以靠著軟體訂閱收入成長，以及多元的產品組合，帶來大量現金流，減輕硬體產業循環宿命的衝擊。但這要靠長期布局。