黃仁勳只訪台韓，但晶片不能沒日本

文●KP

在黃仁勳亞洲行後，《日本經濟新聞》指出日本在輝達AI生態系中面臨「邊緣化」。「日本到底還有多少家公司，能吸引黃仁勳親自登門拜訪？」文章甚至這麼問。

台韓搶產能、日本卡咽喉
沒有它，AI晶片供應鏈得停工

二○二六年，全球科技巨頭對GPU需求極大；而要組裝出一顆合格的AI加速器，有兩個關鍵瓶頸：第一，是先進製程與先進封裝，尤其是台積電的CoWoS。沒有台灣的晶圓代工與封裝生態系，輝達的晶片就只是設計圖。第二，是HBM（高頻寬記憶體），這是GPU運算效能的命脈，SK海力士和三星掌控全球最頂尖的HBM產能。

在這個GPU產能擴張期，日本確實尷尬——沒有能與台積電抗衡的先進邏輯晶片晶圓廠，也沒有能與韓系巨頭爭鋒的HBM產線。在黃仁勳急需「能立刻塞滿資料中心」的硬體產能時，日本無法提供直接的解決方案。

但，這代表日本在AI時代出局了嗎？恰恰相反。當我們把產業鏈往上游拆解就會發現，沒有日本，全球AI晶片產線一天也開不下去。

像是半導體設備，東京威力科創（TEL）、愛德萬測試（Advantest）和佳能（Canon）。從塗布、顯影、蝕刻到晶片測試，日本設備在各大晶圓廠的滲透率極高。

還有關鍵材料與化學品，日本不僅在矽晶圓（企業有信越化學、SUMCO）與特殊氣體上具絕對優勢，更壟斷了最核心的晶片命脈。

例如，七奈米以下必備的「EUV光阻劑」，日本市占高達九○％以上；而先進封裝不可或缺的「味之素ABF薄膜」，市占更超過九五％。這些關鍵材料保質期極短、無法長期囤積，一旦日本供應出現一絲風吹草動，台積電產線與輝達的交貨節奏將瞬間停擺。

這些上游材料與設備的特點是：技術壁壘高、客戶黏著度深，擁有極高毛利率與無可替代的「瓶頸權力」。

黃仁勳不拜訪日本，是因為這些日本材料與設備巨頭，早就與台積電和三星的研發體系深度綁定。輝達不需要直接去和信越化學談判，台積電自然會把這些上游供應鏈打理得妥妥貼貼。


▲Rapidus是日本傾力打造的晶片國家隊，主攻2奈米先進製程要正面挑戰台積電與三星的壟斷。圖為Rapidus會長東哲郎。達志影像